Ettepaenkud „Krüptovaraturu osalise, lepinguriigi krüptovarateenuse osutaja Eesti filiaali ja lepinguriigi varapõhise tokeni emitendi Eesti filiaali regulaarsete järelevalveliste aruannete sisu, vormid, koostamise metoodika ja esitamise kord“ eelnõule

Rahandusministeerium
Suur-Ameerika 1
Tallinn

Tallinnas 06.02.2026
Esitame käesolevaga seisukohad ja muutmisettepanekud Rahandusministri määruse eelnõule
„Krüptovaraturu osalise, lepinguriigi krüptovarateenuse osutaja Eesti filiaali ja lepinguriigi varapõhise tokeni emitendi Eesti filiaali regulaarsete järelevalveliste aruannete sisu, vormid, koostamise metoodika ja esitamise kord“.
Muutmisettepanekute eesmärk on tagada, et kavandatav aruandlusraamistik:
• oleks kooskõlas Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2023/1114 (MiCA) proportsionaalsuse ja riskipõhisuse põhimõtetega;
• ei looks Eesti-sisest ülereguleerimist võrreldes MiCA raamistikuga;
• vähendaks põhjendamatut haldus- ja IT-koormust krüptovarateenuse osutajatele, kahjustamata järelevalve kvaliteeti.
Tunnustame määruse eelnõu eesmärki tagada Finantsinspektsioonile piisav ja asjakohane järelevalvealane teave. Samas juhime tähelepanu, et mitmed eelnõus sätestatud aruandlusnõuded ületavad MiCA-st tuleneva miinimumraamistiku ning dubleerivad juba olemasolevaid EL-i ja riigisiseseid aruandlusmehhanisme. Muudatuste sisseviimine on oluline, et Eesti tegevusloa alusel tegutsevatel ettevõtetel ei oleks vaba konkurentsi kahjustavaid kohustusi võrreldes teiste EU liikmesriikidega ja Eesti Vabariik ei süvendaks innovatsioonivaenuliku riigi kuulsust. Meie hinnangul on Eestil ainulaadsed kogemused virtuaalvääringutega seotud probleemide lahendamisel ja me peaksime olema liidri rollis tuleviku finantssüsteemi kujundamisel ning digitaalvarade ksutamisel. Juhime tähelepanu faktile, et MiCA on kujundatud riikide poolt, kus puudub ligilähedanegi digitaalne struktuur andmete vahetuseks võrreldes Eestiga ja sellest tulenevalt on regulatsiooni suunatud paberil ja PDF-del liikuvat infot töötlevatele asutustele.
Eesti Web3 Koda osaleb regulaarselt rahvusvahelistes ümarlaudades (viimati Davos WEF'l), kus arutatakse digitaalsete ja krüptovarade kasutamise reguleerimist. Oleme valmis oma kogemusi jagama.
Peamised tähelepanekud kokkuvõtlikult
1. Proportsionaalsuse põhimõte on küll seletuskirjas välja toodud, kuid ei kajastu määruse normatiivses osas ega võimalda riskipõhist diferentseerimist.
2. Kvartaalne detailne bilansi ja kasumiaruande esitamise kohustus kõigile krüptovarateenuse osutajatele ei tulene MiCA-st ning on ebaproportsionaalne eeskätt mitte-hoiustavatele ja väiksema tegevusmahuga teenusepakkujatele.
3. Statistiliste andmete (sh mitteresidentide eristamine) integreerimine järelevalvelisse aruandlusse segab järelevalve ja statistika eesmärke ning suurendab teenuseosutajate koormust.
4. Tühjade aruannete esitamise kohustus ei lisa järelevalvelist väärtust ning on vastuolus EL finantsjärelevalve heade tavadega.
5. Rakendustähtaeg (Q1 2026) ei arvesta piisavalt MiCA-järgse turu ümberkorraldamise, tegevuslubade menetluse ja aruandlussüsteemide arendamise ajakuluga.
Ettepanekute sisu
Kirjale on lisatud:
1. paragrahvide kaupa sõnastatud muudatusettepanekud, mis:
a. viivad aruandluse kooskõlla MiCA riskipõhise lähenemisega;
b. võimaldavad lihtsustatud aruandlust madalama riskiprofiiliga teenuseosutajatele;
c. välistavad dubleeriva aruandluse EL-i tasandil juba esitatud andmete osas;
2. võrdlustabel MiCA ja Eesti määruse eelnõu vahel, mis toob esile kohad, kus eelnõu ületab MiCA regulatiivset ulatust.
Oleme veendunud, et pakutud muudatused aitavad saavutada parema tasakaalu järelevalve tõhususe ja ettevõtluskeskkonna konkurentsivõime vahel ning toetavad MiCA eesmärki kujundada Euroopa Liidus ühtne ja toimiv krüptovaraturg. Samuti on meie ettepanekud kooskõlas Valitsuse eesmärgiga vähendada ettevõtetele rakenduvat halduskoormust ja lähtuda ühekordsuse printsiibist.
Oleme valmis vajadusel ettepanekuid täiendavalt selgitama ning osalema aruteludes nende sisulise kujundamise üle.
Lugupidamisega
Raido Saar /allkirjastatud digitaalselt/
Juhatuse esimees, MTÜ Eesti Web3 Koda
[email protected]
+3725017139

Rahandusminiteerium
Kristiina Kubja

Eesti Web3 Koja ettepanekud KrüTS määruse muutmiseks

ÜLDINE PÕHJENDUS
Muudatusettepanekute eesmärk on viia määrus kooskõlla:
• Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2023/1114 (MiCA) proportsionaalsuse ja riskipõhisuse põhimõtetega;
• EL ühtse krüptovaraturu toimimise eesmärgiga;
• halduskoormuse vähendamise põhimõttega, vältides riigisisest ülereguleerimist (gold-plating).
Muudatused ei vähenda järelevalve kvaliteeti, vaid keskendavad aruandluse järelevalve seisukohalt sisulistele andmetele ning välistavad dubleeriva ja statistilise iseloomuga aruandluse.
§ 1 Määruse reguleerimisala
Eelnõu sõnastus:
Määrusega kehtestatakse nõuded … regulaarsete järelevalveliste aruannete sisule, vormile ja koostamise metoodikale …
Muudatusettepanek:
Lisada § 1 lõige 2 järgmises sõnastuses:
„(2) Käesoleva määruse alusel nõutav aruandlus peab olema riskipõhine ja proportsionaalne krüptovarateenuse osutaja tegevusmahu, teenuste iseloomu ning kliendivarade hoidmise ulatusega.“
Põhjendus:
Seletuskiri viitab proportsionaalsusele, kuid see põhimõte ei ole määruse normatiivses osas kajastatud ega kohaldatav.
§ 2 Aruannete loetelu
Eelnõu sõnastus:
Kõigilt krüptovarateenuse osutajatelt nõutakse täismahus:
• bilanssi
• kasumiaruannet
• mitut teenuse- ja varapõhist aruannet
Muudatusettepanek:
1. Muuta § 2 lõiget 1 järgmiselt:
◦ teha bilansi ja kasumiaruande esitamine tingimuslikuks, mitte universaalseks.
2. Lisada uus § 2 lõige 1¹:
„(1¹) Krüptovarateenuse osutaja, kes:
1. ei hoia kliendivara ega kliendifonde; ja
2. kelle aruandeperioodi tehingumaht ei ületa 5 miljonit eurot,
esitab bilansi ja kasumiaruande asemel lihtsustatud finantsseisundi aruande.“
Põhjendus:
MiCA ei nõua perioodilist kasumiaruannet ega detailset bilanssi CASP-idelt. Täismahus finantsaruandlus kvartaalselt on ebaproportsionaalne eeskätt mitte-hoiustavatele teenusepakkujatele.
§ 3 Aruannete koostamise põhimõtted
Probleem:
Määrus sisuliselt dubleerib raamatupidamise aastaaruande struktuuri ja detailsust.
Muudatusettepanek:
Lisada § 3 lõige 8:
„(8) Käesoleva määruse alusel esitatavad finantsaruanded ei tohi dubleerida raamatupidamise seaduse alusel esitatavaid aruandeid ning peavad piirduma järelevalveks vajalike koondnäitajatega.“
Põhjendus:
Väldib aruandluse dubleerimist ning vähendab teenusepakkujate IT- ja personalikulu.
§ 5 Aruandeperiood
Eelnõu sõnastus:
Aruandeperiood on kvartal.
Muudatusettepanek:
Täiendada § 5 lõiget 1 järgmiselt:
„Aruandeperiood on kvartal, välja arvatud juhul, kui Finantsinspektsioon on teenuseosutaja riskiprofiili alusel määranud aastase aruandeperioodi.“
Põhjendus:
Riskipõhine järelevalve eeldab diferentseerimist, mitte kõigile ühetaolist rütmi.
§ 6 Aruannete esitamine
Probleem:
Tühjade aruannete kohustus (§ 6 lg 4) tekitab sisutühja halduskoormust.
Muudatusettepanek:
Asendada § 6 lõige 4 järgmisega:
„(4) Kui aruandeperioodil aruandesse kuuluvad andmed puuduvad, esitab aruandekohuslane elektroonilise kinnituse andmete puudumise kohta.“
Põhjendus:
Vastab EL finantsjärelevalve heale tavale ja vähendab ebavajalikku XML-aruandlust.
§ 7 Rakendussätted
Eelnõu sõnastus:
Esimene aruanne Q1 2026.
Muudatusettepanek:
Muuta § 7 lõiget 1 järgmiselt:
„(1) Käesolevat määrust kohaldatakse esmakordselt aruandeperioodile, mis lõpeb 2026. aasta 30. septembril.“
Lisada § 7 lõige 3:
„(3) 2026. aasta esimese ja teise kvartali aruandeid käsitletakse pilootaruandlusena ning nende alusel ei kohaldata sanktsioone.“
Põhjendus:
Võimaldab turuosalistel ja järelevalveasutusel süsteeme ja aruandepraktikat stabiliseerida.
Lõppsäte dubleerimise vältimine
Lisada uus § 8:
„§ 8. Dubleeriva aruandluse vältimine
Käesoleva määruse alusel ei nõuta teavet, mis on samaväärsel kujul esitatud Euroopa Liidu õiguse alusel pädevale asutusele.“
Võrdlustabel: MiCA vs Eesti määrus
Valdkond
MiCA määrus
Eesti määruse eelnõu
Hinnang
CASP finantsaruandlus
Ei sätesta perioodilist bilanssi ega kasumiaruannet
Kvartaalne detailne bilanss ja P&L
Ülereguleerimine
Riskipõhisus
Selgesõnaliselt rõhutatud
Deklareeritud seletuskirjas, mitte normis
Puudulik
Kliendivarade fookus
Keskne järelevalve objekt
Segatud üldise finantsaruandlusega
Lahjendatud
Statistikavajadus
Eraldiseisev (Eurostat, ECB)
Integreeritud järelevalvemäärusesse
Rollide segunemine
Tühjad aruanded
Ei nõuta
Kohustuslik XML
Ebaproportsionaalne
Rakendusaeg
Paindlik
Jäik (Q1 2026)
Operatiivselt riskantne
Gold-plating keeld
Implitsiitne
Rikkumine
Konkurentsirisk



Lugupidamisega

Raido Saar
/allkirjastatud digitaalselt/
MTÜ Eesti Web3 Koda juhatuse esimees

Rahandusministeerium
Suur-Ameerika 1
Tallinn

Tallinnas 06.02.2026
Esitame käesolevaga seisukohad ja muutmisettepanekud Rahandusministri määruse eelnõule
„Krüptovaraturu osalise, lepinguriigi krüptovarateenuse osutaja Eesti filiaali ja lepinguriigi varapõhise tokeni emitendi Eesti filiaali regulaarsete järelevalveliste aruannete sisu, vormid, koostamise metoodika ja esitamise kord“.
Muutmisettepanekute eesmärk on tagada, et kavandatav aruandlusraamistik:
• oleks kooskõlas Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2023/1114 (MiCA) proportsionaalsuse ja riskipõhisuse põhimõtetega;
• ei looks Eesti-sisest ülereguleerimist võrreldes MiCA raamistikuga;
• vähendaks põhjendamatut haldus- ja IT-koormust krüptovarateenuse osutajatele, kahjustamata järelevalve kvaliteeti.
Tunnustame määruse eelnõu eesmärki tagada Finantsinspektsioonile piisav ja asjakohane järelevalvealane teave. Samas juhime tähelepanu, et mitmed eelnõus sätestatud aruandlusnõuded ületavad MiCA-st tuleneva miinimumraamistiku ning dubleerivad juba olemasolevaid EL-i ja riigisiseseid aruandlusmehhanisme. Muudatuste sisseviimine on oluline, et Eesti tegevusloa alusel tegutsevatel ettevõtetel ei oleks vaba konkurentsi kahjustavaid kohustusi võrreldes teiste EU liikmesriikidega ja Eesti Vabariik ei süvendaks innovatsioonivaenuliku riigi kuulsust. Meie hinnangul on Eestil ainulaadsed kogemused virtuaalvääringutega seotud probleemide lahendamisel ja me peaksime olema liidri rollis tuleviku finantssüsteemi kujundamisel ning digitaalvarade ksutamisel. Juhime tähelepanu faktile, et MiCA on kujundatud riikide poolt, kus puudub ligilähedanegi digitaalne struktuur andmete vahetuseks võrreldes Eestiga ja sellest tulenevalt on regulatsiooni suunatud paberil ja PDF-del liikuvat infot töötlevatele asutustele.
Eesti Web3 Koda osaleb regulaarselt rahvusvahelistes ümarlaudades (viimati Davos WEF'l), kus arutatakse digitaalsete ja krüptovarade kasutamise reguleerimist. Oleme valmis oma kogemusi jagama.
Peamised tähelepanekud kokkuvõtlikult
1. Proportsionaalsuse põhimõte on küll seletuskirjas välja toodud, kuid ei kajastu määruse normatiivses osas ega võimalda riskipõhist diferentseerimist.
2. Kvartaalne detailne bilansi ja kasumiaruande esitamise kohustus kõigile krüptovarateenuse osutajatele ei tulene MiCA-st ning on ebaproportsionaalne eeskätt mitte-hoiustavatele ja väiksema tegevusmahuga teenusepakkujatele.
3. Statistiliste andmete (sh mitteresidentide eristamine) integreerimine järelevalvelisse aruandlusse segab järelevalve ja statistika eesmärke ning suurendab teenuseosutajate koormust.
4. Tühjade aruannete esitamise kohustus ei lisa järelevalvelist väärtust ning on vastuolus EL finantsjärelevalve heade tavadega.
5. Rakendustähtaeg (Q1 2026) ei arvesta piisavalt MiCA-järgse turu ümberkorraldamise, tegevuslubade menetluse ja aruandlussüsteemide arendamise ajakuluga.
Ettepanekute sisu
Kirjale on lisatud:
1. paragrahvide kaupa sõnastatud muudatusettepanekud, mis:
a. viivad aruandluse kooskõlla MiCA riskipõhise lähenemisega;
b. võimaldavad lihtsustatud aruandlust madalama riskiprofiiliga teenuseosutajatele;
c. välistavad dubleeriva aruandluse EL-i tasandil juba esitatud andmete osas;
2. võrdlustabel MiCA ja Eesti määruse eelnõu vahel, mis toob esile kohad, kus eelnõu ületab MiCA regulatiivset ulatust.
Oleme veendunud, et pakutud muudatused aitavad saavutada parema tasakaalu järelevalve tõhususe ja ettevõtluskeskkonna konkurentsivõime vahel ning toetavad MiCA eesmärki kujundada Euroopa Liidus ühtne ja toimiv krüptovaraturg. Samuti on meie ettepanekud kooskõlas Valitsuse eesmärgiga vähendada ettevõtetele rakenduvat halduskoormust ja lähtuda ühekordsuse printsiibist.
Oleme valmis vajadusel ettepanekuid täiendavalt selgitama ning osalema aruteludes nende sisulise kujundamise üle.
Lugupidamisega
Raido Saar /allkirjastatud digitaalselt/
Juhatuse esimees, MTÜ Eesti Web3 Koda
[email protected]
+3725017139

Rahandusminiteerium
Kristiina Kubja

Eesti Web3 Koja ettepanekud KrüTS määruse muutmiseks

ÜLDINE PÕHJENDUS
Muudatusettepanekute eesmärk on viia määrus kooskõlla:
• Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2023/1114 (MiCA) proportsionaalsuse ja riskipõhisuse põhimõtetega;
• EL ühtse krüptovaraturu toimimise eesmärgiga;
• halduskoormuse vähendamise põhimõttega, vältides riigisisest ülereguleerimist (gold-plating).
Muudatused ei vähenda järelevalve kvaliteeti, vaid keskendavad aruandluse järelevalve seisukohalt sisulistele andmetele ning välistavad dubleeriva ja statistilise iseloomuga aruandluse.
§ 1 Määruse reguleerimisala
Eelnõu sõnastus:
Määrusega kehtestatakse nõuded … regulaarsete järelevalveliste aruannete sisule, vormile ja koostamise metoodikale …
Muudatusettepanek:
Lisada § 1 lõige 2 järgmises sõnastuses:
„(2) Käesoleva määruse alusel nõutav aruandlus peab olema riskipõhine ja proportsionaalne krüptovarateenuse osutaja tegevusmahu, teenuste iseloomu ning kliendivarade hoidmise ulatusega.“
Põhjendus:
Seletuskiri viitab proportsionaalsusele, kuid see põhimõte ei ole määruse normatiivses osas kajastatud ega kohaldatav.
§ 2 Aruannete loetelu
Eelnõu sõnastus:
Kõigilt krüptovarateenuse osutajatelt nõutakse täismahus:
• bilanssi
• kasumiaruannet
• mitut teenuse- ja varapõhist aruannet
Muudatusettepanek:
1. Muuta § 2 lõiget 1 järgmiselt:
◦ teha bilansi ja kasumiaruande esitamine tingimuslikuks, mitte universaalseks.
2. Lisada uus § 2 lõige 1¹:
„(1¹) Krüptovarateenuse osutaja, kes:
1. ei hoia kliendivara ega kliendifonde; ja
2. kelle aruandeperioodi tehingumaht ei ületa 5 miljonit eurot,
esitab bilansi ja kasumiaruande asemel lihtsustatud finantsseisundi aruande.“
Põhjendus:
MiCA ei nõua perioodilist kasumiaruannet ega detailset bilanssi CASP-idelt. Täismahus finantsaruandlus kvartaalselt on ebaproportsionaalne eeskätt mitte-hoiustavatele teenusepakkujatele.
§ 3 Aruannete koostamise põhimõtted
Probleem:
Määrus sisuliselt dubleerib raamatupidamise aastaaruande struktuuri ja detailsust.
Muudatusettepanek:
Lisada § 3 lõige 8:
„(8) Käesoleva määruse alusel esitatavad finantsaruanded ei tohi dubleerida raamatupidamise seaduse alusel esitatavaid aruandeid ning peavad piirduma järelevalveks vajalike koondnäitajatega.“
Põhjendus:
Väldib aruandluse dubleerimist ning vähendab teenusepakkujate IT- ja personalikulu.
§ 5 Aruandeperiood
Eelnõu sõnastus:
Aruandeperiood on kvartal.
Muudatusettepanek:
Täiendada § 5 lõiget 1 järgmiselt:
„Aruandeperiood on kvartal, välja arvatud juhul, kui Finantsinspektsioon on teenuseosutaja riskiprofiili alusel määranud aastase aruandeperioodi.“
Põhjendus:
Riskipõhine järelevalve eeldab diferentseerimist, mitte kõigile ühetaolist rütmi.
§ 6 Aruannete esitamine
Probleem:
Tühjade aruannete kohustus (§ 6 lg 4) tekitab sisutühja halduskoormust.
Muudatusettepanek:
Asendada § 6 lõige 4 järgmisega:
„(4) Kui aruandeperioodil aruandesse kuuluvad andmed puuduvad, esitab aruandekohuslane elektroonilise kinnituse andmete puudumise kohta.“
Põhjendus:
Vastab EL finantsjärelevalve heale tavale ja vähendab ebavajalikku XML-aruandlust.
§ 7 Rakendussätted
Eelnõu sõnastus:
Esimene aruanne Q1 2026.
Muudatusettepanek:
Muuta § 7 lõiget 1 järgmiselt:
„(1) Käesolevat määrust kohaldatakse esmakordselt aruandeperioodile, mis lõpeb 2026. aasta 30. septembril.“
Lisada § 7 lõige 3:
„(3) 2026. aasta esimese ja teise kvartali aruandeid käsitletakse pilootaruandlusena ning nende alusel ei kohaldata sanktsioone.“
Põhjendus:
Võimaldab turuosalistel ja järelevalveasutusel süsteeme ja aruandepraktikat stabiliseerida.
Lõppsäte dubleerimise vältimine
Lisada uus § 8:
„§ 8. Dubleeriva aruandluse vältimine
Käesoleva määruse alusel ei nõuta teavet, mis on samaväärsel kujul esitatud Euroopa Liidu õiguse alusel pädevale asutusele.“
Võrdlustabel: MiCA vs Eesti määrus
Valdkond
MiCA määrus
Eesti määruse eelnõu
Hinnang
CASP finantsaruandlus
Ei sätesta perioodilist bilanssi ega kasumiaruannet
Kvartaalne detailne bilanss ja P&L
Ülereguleerimine
Riskipõhisus
Selgesõnaliselt rõhutatud
Deklareeritud seletuskirjas, mitte normis
Puudulik
Kliendivarade fookus
Keskne järelevalve objekt
Segatud üldise finantsaruandlusega
Lahjendatud
Statistikavajadus
Eraldiseisev (Eurostat, ECB)
Integreeritud järelevalvemäärusesse
Rollide segunemine
Tühjad aruanded
Ei nõuta
Kohustuslik XML
Ebaproportsionaalne
Rakendusaeg
Paindlik
Jäik (Q1 2026)
Operatiivselt riskantne
Gold-plating keeld
Implitsiitne
Rikkumine
Konkurentsirisk



Lugupidamisega

Raido Saar
/allkirjastatud digitaalselt/
MTÜ Eesti Web3 Koda juhatuse esimees